明日预发行存单1348.8亿元，公告量279.5亿元◆■◆◆，实际认购240.1亿元◆■■★★。存单一级除3M外都正常到期★■★，交投略活跃。国股行，长端成交活跃，1Y报价1■★★◆★.59%，需求较好◆★◆◆■◆，民生报价1.62%，也有较好需求，该期限合计预发超600亿；9M报价1■★■◆.59%■★■★◆■，成交少量。城商行，1M成交在1.50-1.57%◆■；6M成交在1.56%；9M成交在1■★■★◆◆.60-1◆■■■.70%★★■■■◆；1Y成交在1■■■.61-1.70%。

　　今日银行债市场交投活跃，市场主要关注3Y以上的二级债和永续债★◆■◆，该期限主要买盘类型为基金，个别银行和券商亦有参与，成交收益率较昨日下行1-3bp左右；1-3Y期限主要关注商金债和二级债，买盘主要是基金★◆★◆★■，个别保险和银行和亦有参与◆■★，成交收益率较昨日下行1-3bp左右；1Y内期限主要是基金和银行在关注商金债和二级债，成交收益率较昨日下行1-2bp左右★■■■◆。

　　7月3日，国债期货收盘多数上涨★◆，30年期主力合约跌0.02%报121.130元，10年期主力合约持平于109.105元■◆★★■★，5年期主力合约涨0◆■.01%报106.255元，2年期主力合约涨0★◆★◆.01%报102.514元◆◆■。

　　公司债以评级AAA为主■◆，3年期限内为主，买盘多以理财和基金为主★★■★■，在1.60-2◆★.40收益区间，成交在估值-2BP附近区间。

　　短融集中在8-238天附近AAA评级为主，买盘多以基金和银行理财为主，在1.60-1.85收益区间，成交在估值-2BP附近区间。

　　中票多以3年内期限AAA评级成交为主，买盘多以基金和银行理财为主★★■，在1.63-2.48附近收益区间，成交在估值-2BP附近区间◆★◆★。

　　【资金面】延续宽松◆★★◆★★。早盘国股大行融出充裕★◆■◆■。早盘隔夜质押利率成交在1.40-1.45★◆◆，质押存单信用成交在1.45-1.52。7D质押各券成交在1.48-1■★■◆★.52◆◆◆◆。14D质押各券1.50-1.55附近报价。午后延续宽松，午后隔夜利率成交在1◆★.35，存单信用1■◆.40-1■◆■■◆.45★◆★■◆。

　　企业债城投以AA评级3年内为主■◆★■◆◆，买盘多以银行理财和券商资管为主，在1.70-2.33附近区间，成交在估值-2BP附近区间◆■★。

　　【公开市场操作】央行公告称，7月3日以固定利率■◆、数量招标方式开展了572亿元7天期逆回购操作，操作利率1★◆■◆★★.40%，投标量572亿元◆★◆★◆，中标量572亿元。Wind数据显示，当日5093亿元逆回购到期◆■■★★，据此计算，单日净回笼4521亿元。

　　今日资金面宽松，二级存单各期限交投活跃★◆，继续下行◆■◆，具体来看：月内到期国股大行成交在1.45-1.49%，全天交投活跃◆◆◆★■，较昨日下行3bp■■◆◆；8月到期成交集中在1.50-1.52%区间■◆◆，下行3bps；9月到期国股大行开盘成交在1.50%，全天在1.5-1.52%位置成交■◆◆◆；10-12月到期集中成交在1.55%位置◆★■，全天交投活跃★◆■■◆◆，较昨日下行3bp；明年一季度到期国股大行全天在1.595-1.60%位置震荡成交，交投活跃■◆★；4-6月到期国股大行即期成交在开盘成交在1.595%位置■■★◆，日内tkn至尾盘1.5925%，6月到期大行最低tkn至1■◆.5925%大行，大行临近尾盘成交在1.595%位置。